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降息和政策也出现了加码预期。近日常备借贷便利利率下调10个基点降息和后续稳增长政策加码预期提升，弱复苏下稳增长预期有所提升。

市场现阶段核心是缺乏中长线资金，更多是存量资金的操作，不过随着外围情况改善，以及国内政策预期不断加强，一旦出现政策超预期的情况，有限的存量资金也能起到四两拨千斤的效果，甚至能引导增量资金进场。

当前市场预期着7月份有重磅政策出台，资金还是选择等待着历史性机会，因此行情一直维持在当前位置附近小幅震荡，同时并未出现大级别的减仓，甚至部分低位板块一度出现试探性反弹的行为，如汽车、白酒、工程机械等。

大方向上，机构资金仍在人工智能相关细分活跃，算力、CPO、数据中心、液冷、数字人等。

（风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）